3. mirovinski stup: zašto jedan fond godinama dominira (i što to znači za tebe)

Svake godine postavim si isto pitanje, je li vrijeme za investiranje u 3. mirovinski stup i s tom misli krene moja analiza svih opcija za mirovinu.. po treći put.

Nakon prošlogodišnje analize nekako sam odustala od mogućnosti da će 3. mirovinski stup ikad biti opcija za mene, najviše zbog nedovoljno benefita za mene povezanih s investiranjem iz neto plaće. Čitaj, limitiranje povlačenja sredstva prije 55. godine života.

Ali ove godine mi se otvorila opcija investiranja iz bruto plaće, s time i manji “troškovi” investiranja, a onda i želja da vidim u detalj je li to opcija u koju trenutačno želi investirati.

Prinosi fondova u zadnjih 10 godina

Jedna od glavnih stavki koje sam htjela analizirati koliki su “realni” prinosi fonda. Ne oni službeni prinosi gdje se gleda koliko je jedna košarica fonda narasla od početka do kraja godine, već ono nesavršeno ulaganje gdje vi svaki 15. u mjesecu uložite 55,30 eura svoje bruto plaće i gdje poticaje od države ne vidite do prosinca druge godine ulaganja…

Prinosi su malo drugačiji od onih izviještenih.

^{Izvor: Vlastita analiza fondova od 1.1.20216. do 31.12.2025.}

Razlike između fondova

Razlika u prosječnim godišnjim prinosima od 2.17% do 6.28% na prvu ne djeluje dramatično. Ali kroz dugoročno ulaganje, ta razlika postaje veoma vidljiva.

Na periodu od 20 ili 30 godina, to više nije “par postotaka”.
To je razlika koja direktno utječe na iznos koji ćeš imati na raspolaganju u mirovini.

Zato me zanimalo što zapravo stoji iza tih razlika.

Kad sam usporedila strukturu portfelja, obrazac je bio prilično jasan.

Fondovi s većim udjelom dionica, odnosno manjim udjelom obveznica i trezorskih zapisa, ostvaruju više prinose. Primjeri poput Erste Plavi Expert (36% obveznica) i CO 1000A (23%) to jasno pokazuju. S druge strane, fondovi koji imaju preko 80% imovine u obveznicama imaju značajno niže prinose.

Croatia Osiguranje 1000A
Erste Plavi Expert
AZ Profit
Croatia Osiguranje DMF
AZ Benefit
Erste Plavi Protect
Croatia Osiguranje 1000C

To nije slučajnost.

Radi se o klasičnom odnosu rizika i prinosa.

Dionice dugoročno donose veći prinos, ali uz veću volatilnost.
Obveznice donose stabilnost, ali uz niži rast.

3 pitanja do idealne odluke

Razlike između fondova postoje i nisu zanemarive.
Razlike između fondova postoje i nisu zanemarive.
Ali same po sebi nisu dovoljan razlog za odluku, pogotovo dok ih ne usporedimo s alternativnim opcijama. Stoga je bitno da si postaviš realna pitanja je li ovo proizvod za tebe, a onda i koji fond.

^{Izvor: Vlastita analiza fondova od 1.1.20216. do 31.12.2025.}

Jesi li Shoppingholičar? Ok, možemo do i ljepše reći, jesi li u mogućnosti odvojiti novac svaki mjesec koji nećeš taknuti do mirovine? Ako je odgovor na prvo da ili na drugo ne, onda preskoči ostala pitanja. I kreni investirati u 3. mirovinski stup.

Možeš li investirati iz bruto plaće? Najveći benefit investiranja u 3. mirovinski stup je “smanjenje” troškova investiranja u usporedbi s investiranjem iz neto plaće.

Imaš li preko 45 godina? Zbog državnih poticaja prinosi fondova pogotovo investiranjem iz bruto plaće su značajno viši od alternativnih opcija.

Jesi li sklon riziku? Ako bi smanjenje vrijednosti tvog novca negativno utjecalo na tebe, na način da izvučeš novce iz fonda onda je 3. mirovinski stup proizvod za tebe.

Koji fond odabrati? Ako nisi sklon riziku, svakako dobro usporedi opcije koje će u tvojoj konkretnoj situaciji imat smisla.

I kao uvijek, sretno s investiranje.

Tina – Crofin.co

Izvori:

_{Porez i prirez 2016. – 2025.
https://narodne-novine.nn.hr/clanci/sluzbeni/2017_03_28_654.html
https://www.bing.com/ck/a?!&&p=a58c20a916508778422018926cce3e30ecd3eef4107564f92e03f477899a8711JmltdHM9MTc3MDY4MTYwMA&ptn=3&ver=2&hsh=4&fclid=0c4f3817-147c-64cb-2858-2eec152765d9&psq=zagreb+prirez+2016.&u=a1aHR0cHM6Ly93d3cucnJpZi5oci9JSV9QTEFDRV9PU05PVklDRV9TVE9QRV9QT1JFWkFfSV9QUklSRVpBX1BPU0VCTk9HXy0xNjg2N0MucGRm
https://porezna-uprava.gov.hr/UserDocsImages/arhiva/obrazac_joppd/Documents/PREGLED%20STOPA%20PRIREZA%20POREZU%20NA%20DOHODAK%20%20GRADOVA%20I%20OP%C4%86INA%20U%20REPUBLICI%20HRVATSKOJ%20ZA%202019_.pdf}

_{ETF-ovi:
https://www.investing.com/etfs/cs-etf-(ie)-on-s-p-500-historical-data?cid=45844
https://www.investing.com/etfs/db-physical-gold-etc-(eur)-de-historical-data
https://www.investing.com/etfs/ishares-stoxx-europe-600-de-historical-data
https://zse.hr/hr/papir/310?isin=HRICAMFCR102&tab=security_history&date_from=2016-01-01&date_to=2026-02-10&model=ALL
https://www.investing.com/crypto/bitcoin/btc-eur}

^{Kamatne stope na štedni račun 2016.-2020.:
https://www.erstebank.hr/content/dam/hr/ebc/www_erstebank_hr/misc/opci-uvjeti-poslovanja/gradjani/arhiva/2016/01-01-2016-izvadak-iz-kataloga-proizvoda-sektora-gradjanstva-za-fizicke-osobe-stednja-u-primjeni-od-01-01-2016.pdf
https://cdn0.erstegroup.com/content/dam/hr/ebc/www_erstebank_hr/misc/opci-uvjeti-poslovanja/gradjani/arhiva/2017/17.8.2017.%20-%20Izvadak%20iz%20kataloga%20(%C5%A1tednja).pdf
https://www.imexbanka.hr/Portals/0/Doc/Hrv/gradjani/Letak%20Otvorena%20%C5%A1tednja%20od%2001.08.2018.pdf?ver=2018-07-31-125417-247
https://www.imexbanka.hr/Portals/0/Doc/Hrv/gradjani/Letak%20Otvorena%20%C5%A1tednja%20od%2015.01.2019.pdf?ver=2019-01-15-160730-260
https://www.erstebank.hr/content/dam/hr/ebc/www_erstebank_hr/misc/opci-uvjeti-poslovanja/gradjani/arhiva/2020/1572020-izvadak-iz-kataloga-proizvoda-stednja-u-primjeni-od-182020.pdf}

Ostani u toku

Prijavi se na newsletter za konkretne i primjenjive savjete o osobnim financijama, upravljanju novcem i investiranju u hrvatskom kontekstu.

Stekni kontrolu nad svojim brojkama i počni graditi stabilnost sustavno.

3. mirovinski stup: zašto jedan fond godinama dominira (i što to znači za tebe)

Prinosi fondova u zadnjih 10 godina

Razlike između fondova

3 pitanja do idealne odluke

Share this:

Like this:

Ostani u toku